Execução De Estratégias De Alta Freqüência De Negociação

Estratégias para Forex Algorithmic Trading Como resultado da recente controvérsia, o mercado forex tem sido sob escrutínio aumentado. Quatro grandes bancos foram considerados culpados de conspirar para manipular as taxas de câmbio, o que prometeu aos comerciantes receitas substanciais com risco relativamente baixo. Em particular, os maiores bancos mundiais concordaram em manipular o preço do dólar dos EUA e do euro de 2007 a 2013. O mercado de câmbio é notavelmente desregulado apesar de lidar com 5 trilhões de dólares de transações por dia. Como resultado, os reguladores têm instado a adoção de negociação algorítmica. Um sistema que utiliza modelos matemáticos em uma plataforma eletrônica para executar negócios no mercado financeiro. Devido ao alto volume de transações diárias, negociação algorítmica forex cria maior transparência, eficiência e elimina viés humano. Uma série de diferentes estratégias podem ser perseguidos por comerciantes ou empresas no mercado forex. Por exemplo, a cobertura automática refere-se à utilização de algoritmos para cobrir o risco da carteira ou para compensar posições de forma eficiente. Além da auto-cobertura, estratégias algorítmicas incluem negociação estatística, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e negociação de alta freqüência, tudo isso pode ser aplicado a transações de forex. Auto Hedging Ao investir, hedging é uma maneira simples de proteger seus ativos de perdas significativas, reduzindo o montante que você pode perder se algo inesperado ocorre. Na negociação algorítmica, hedging pode ser automatizado, a fim de reduzir a exposição de um comerciante a risco. Estas ordens de cobertura geradas automaticamente seguem modelos especificados para gerir e monitorizar o nível de risco de uma carteira. Dentro do mercado forex, os principais métodos de cobertura de negócios são através de contratos à vista e opções de moeda. Os contratos à vista são a compra ou venda de uma moeda estrangeira com entrega imediata. O mercado spot fprex cresceu significativamente desde o início dos anos 2000 devido ao influxo de plataformas algorítmicas. Em particular, a rápida proliferação da informação, tal como reflectida nos preços de mercado, permite que surjam oportunidades de arbitragem. As oportunidades de arbitragem ocorrem quando os preços da moeda ficam desalinhados. Arbitragem triangular. Como é conhecido no mercado forex, é o processo de conversão de uma moeda de volta para si mesmo através de várias moedas diferentes. Os comerciantes algorítmicos e de alta freqüência só podem identificar essas oportunidades por meio de programas automatizados. Como um derivado. As opções do forex operam-se em uma maneira similar como uma opção em outros tipos de seguranças. As opções em moeda estrangeira dão ao comprador o direito de comprar ou vender o par de moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Programas de computador têm opções binárias automatizadas como uma forma alternativa de hedge de negócios em moeda estrangeira. As opções binárias são um tipo de opção onde os retornos tomam um de dois resultados: ou o comércio se instala em zero ou a um preço de exercício pré-determinado. Análise estatística No sector das finanças, a análise estatística continua a ser uma ferramenta significativa na medição dos movimentos de preços de uma garantia ao longo do tempo. No mercado forex, indicadores técnicos são usados ​​para identificar padrões que podem ajudar a prever movimentos futuros de preços. O princípio de que a história se repete é fundamental para a análise técnica. Uma vez que os mercados de FX operam 24 horas por dia, a quantidade robusta de informações aumenta, assim, a significância estatística das previsões. Devido à crescente sofisticação dos programas de computador, os algoritmos foram gerados de acordo com indicadores técnicos, incluindo a convergência média de convergência (MACD) eo índice de força relativa (RSI). Os programas algorítmicos sugerem momentos específicos em que as moedas devem ser compradas ou vendidas. Execução Algorítmica A negociação algorítmica requer uma estratégia executável que os gestores de fundos possam usar para comprar ou vender grandes quantidades de ativos. Os sistemas de negociação seguem um conjunto pré-especificado de regras e são programados para executar uma ordem sob certos preços, riscos e horizontes de investimento. No mercado forex, o acesso direto ao mercado permite que os traders buy-side executem ordens de forex diretamente para o mercado. O acesso direto ao mercado ocorre através de plataformas eletrônicas, o que muitas vezes reduz custos e erros de negociação. Normalmente, a negociação no mercado é restrita a corretores e criadores de mercado, no entanto, o acesso direto ao mercado fornece às empresas compradoras o acesso à infra-estrutura de venda, conferindo aos clientes maior controle sobre os negócios. Devido à natureza da negociação algorítmica e os mercados de FX, a execução da ordem é extremamente rápida, permitindo que os comerciantes aproveitem as oportunidades comerciais de curta duração. Negociação de alta freqüência Como o subconjunto mais comum de negociação algorítmica, negociação de alta freqüência tornou-se cada vez mais popular no mercado forex. Baseado em algoritmos complexos, a negociação de alta freqüência é a execução de um grande número de transações em velocidades muito rápidas. Como o mercado financeiro continua a evoluir, velocidades de execução mais rápidas permitem que os comerciantes para tirar proveito de oportunidades rentáveis ​​no mercado cambial, um número de estratégias de negociação de alta freqüência são projetados para reconhecer rentável arbitragem e situações de liquidez. Fornecido ordens são executadas rapidamente, os comerciantes podem alavancar arbitragem para bloquear em lucros sem risco. Devido à velocidade de negociação de alta freqüência, arbitragem também pode ser feito através de preços spot e futuros dos mesmos pares de moedas. Os defensores da alta freqüência de negociação no mercado de câmbio destacar o seu papel na criação de alto grau de liquidez e transparência em comércios e preços. A liquidez tende a ser contínua e concentrada, uma vez que existe um número limitado de produtos em comparação com as acções. No mercado forex, as estratégias de liquidez visam detectar desequilíbrios de ordem e diferenças de preços entre um determinado par de moedas. Um desequilíbrio de ordem ocorre quando há um número excessivo de ordens de compra ou venda de um ativo ou moeda específica. Neste caso, os comerciantes de alta freqüência agem como provedores de liquidez, ganhando o spread por arbitraging a diferença entre o preço de compra e venda. A linha de fundo Muitos estão pedindo maior regulamentação e transparência no mercado cambial à luz dos recentes escândalos. A crescente adoção de sistemas de negociação algorítmica forex pode efetivamente aumentar a transparência no mercado forex. Além da transparência, é importante que o mercado cambial permaneça líquido com baixa volatilidade de preços. Estratégias de negociação algorítmicas, como cobertura automática, análise estatística, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e negociação de alta freqüência, podem expor inconsistências de preços, que representam oportunidades lucrativas para os comerciantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. A sua fonte única para tecnologia de negociação automatizada multi-activos Agora pode gerir, automatizar e optimizar as suas actividades comerciais globais com maior eficiência com Um sistema de gerenciamento de execução neutra para corretores. O InfoReach fornece software de negociação integrado e de alto desempenho para a gestão de encomendas e comércio. Conectividade global. Execução de mercado, gestão de risco. Análise de custo de transação (TCA) e muito mais. Um reconhecido líder do setor no desenvolvimento de tecnologia independente e de força empresarial desde 1995, o InfoReach oferece soluções de software de gerenciamento de execução abrangentes e conectividade de baixa latência para a comunidade de comércio institucional global. Integração total com ferramentas inteligentes de negociação, como algoritmos. As análises comerciais e os controles de risco preinpost permitem que os clientes executem decisões de investimento com maior velocidade e controle. A tecnologia continuamente atualizada ajuda empresas de todos os tamanhos a competir mais efetivamente em mercados que mudam rapidamente. Soluções para cada etapa do processo de negociação podem ser consolidadas em um único sistema de gerenciamento de execução de negociação que simplifica sua infra-estrutura de mesa de negociação e padronizar processos. Com a tecnologia construída a partir do zero para apoiar multi-asset trading. Você desfruta de negociação transparente entre ações. Opções. Futuros. Forex renda fixa. Swaps de taxa de juros com funcionalidade específica de ativos. A conectividade com base em FIX, neutra em corretores, permite que você troque o que, onde e com quem deseja em todo o mundo. Funcionalidade pronta para o comércio implantação rápida As soluções InfoReach são projetadas para usuários sofisticados que desejam a melhor funcionalidade e ferramentas sem um longo tempo de espera para entrega. Nosso software de gerenciamento de execução é pronto para o comércio com pouca necessidade de personalização e suporta uma miríade de estilos e estratégias de negociação. Com um tempo médio de implantação de apenas 3 semanas, definimos o padrão-ouro para entrega e serviço. Aproveite ao máximo cada oportunidade de negociação enquanto controla os custos Se você compra ou vende lado, o InfoReach oferece recursos avançados e ferramentas que podem ajudá-lo a identificar e aproveitar novas oportunidades de mercado, automatizar estratégias de negociação, minimizar riscos, melhorar a qualidade de execução, reduzir custos de transação e Acompanhar as mudanças na estrutura de mercado e regulação, incluindo: Preatpost-trade análise FIX conectividade com as principais fontes de liquidez global para ações. Opções. Futuros. Forex renda fixa. Swaps de taxa de juros Execução de negócios de baixa latência e alto volume Manual, negociação algorítmica e automatizada Ambiente de desenvolvimento e teste de caixa preta Gráficos em tempo real e interativos e monitoramento de posição Acesso a serviços globais de corretagem e estratégias de negociação multi - e cross-asset Mercado direto (DMA) Mecanismo de negociação de alta freqüência e desenvolvimento algorítmico Controles de risco Gerenciamento de pedidos (lado da venda) Relatórios regulatórios (lado da venda) Consolidated Desktop Crie um ambiente de negociação personalizado Todas as nossas soluções podem ser personalizadas e entregues em um sistema de negociação automatizado unificado que atende Suas necessidades específicas de gerenciamento e execução de negócios. Ou você pode escolher componentes tecnológicos selecionados para serem utilizados de forma independente e / ou integrados em seus sistemas existentes. Com a sua escolha de instalação no local ou hospedagem em qualquer um dos nossos centros de dados globais, InfoReach torna fácil de atualizar para o melhor software de gerenciamento de ordem de execução. EMS multi-estratégia e multi-ativos Seja o primeiro a aproveitar novas oportunidades de mercado e executar com eficiência em termos de custos, em vários corretores, locais, instrumentos e áreas geográficas, um Sistema de Gerenciamento de Execução (EMS) multi-estratégia e neutro para corretores. A verdadeira cobertura de classe multi-asset simplifica o fluxo de trabalho do comerciante e elimina a necessidade de múltiplas plataformas. Você pode acessar e empregar uma gama completa de serviços de corretagem (roteamento de ordens, acesso direto ao mercado (DMA), estratégias, etc.) para várias classes de ativos através de um único ponto de acesso e economizando tempo, recursos e custos. Nosso software de gerenciamento de negócios se integra facilmente com o Order Management Systems. Permitindo que os operadores organizem ordens e recebam execuções em tempo real. Enquanto a conectividade FIX com a maioria dos provedores OMS já foi estabelecida, novas integrações podem ser concluídas quickndashoften dentro de dias. Tecnologia de força corporativa suporta múltiplos estilos e estratégias de negociação A tecnologia InfoReach é projetada para permitir negociações automatizadas e algorítmicas com baixa latência e alto débito. Sua flexibilidade e escalabilidade suporta uma miríade de estilos de negociação e estratégias, permitindo-lhe prosseguir alfa e reduzir o impacto do mercado. Mais velocidade e controle no processo de execução de ordens Nossos sistemas de gerenciamento de comércio oferecem uma poderosa funcionalidade out-of-the-box que permite aos comerciantes buy-side executar negócios com maior velocidade e controle: capacidades de negociação avançadas para ações individuais e listsndashincluding portfólio, Pares e negociação de cesta multidiária Negociação entre ações. Opções. Futuros. Forex renda fixa. Swaps de taxa de juros de um único blotter, com funcionalidade específica de ativos (incluindo ordens multi-legged para futuros e opções) A ​​tecnologia neutra de Broker permite que você crie, aloque e execute seus pedidos com vários corretores através de uma interface e ponto de entrada Interactive Gráficos e mapas de calor ajudá-lo a detectar rapidamente e agir sobre oportunidades de mercado Monitoramento de posição em tempo real fornece uma visão consolidada da atividade em mercados globais para várias classes de ativos Web multi-corretor de negociação com um serviço de backup OMS Backup EMS Acesso múltiplo Agências de corretagem e serviços de execução algorítmica em todo o mundo a partir de qualquer PC pronto para Internet usando nosso Brokereach trading portal (Brokereach). Este simples aplicativo de negociação baseado na web permite consolidar ordens e execuções em vários locais e monitorar a atividade de negociação em tempo real. Você pode se conectar a um número ilimitado de corretores através de um único ponto de acesso, sem nenhum custo. Brokereach também pode servir como um serviço gratuito para o seu backup do EMS ou backup EMS. Nossos servidores seguros podem armazenar seus dados de execução de negócios regularmente ao longo do dia, incluindo as posições executadas e residuais. Isso permite que você rapidamente desenrolar ou concluir comércios quando seu sistema de comércio habitual sofre uma interrupção. Saiba mais sobre nossas soluções de buy-side Para saber mais sobre o software de gerenciamento de negócios InfoReach, visite: Trading Risk Controls Agora você pode visualizar e controlar o risco globalmente em todas as atividades e sistemas de negociação em tempo real. Controles automatizados de risco de InfoReach permitem que você aplique uma hierarquia de salvaguardas e limites em um amplo espectro de variáveis, como comerciante, instrumento, posição, unidade e destino. Os controlos de risco antes e durante o comércio monitorizam todas as variáveis ​​de risco e activam alertas quando necessário, permitindo aos utilizadores ajustar as transacções ou bloquear a libertação de encomendas não conformes. A tecnologia de limites de risco cobre ordens originadas manualmente, algoritmicamente, via API ou de outros EMSs de terceiros. A avaliação de riscos de ordens é baseada em uma agregação de informações de fluxo de transação disponíveis, incluindo dados de ordem e execução e dados de mercado. Detenção ou controle de risco em tempo real Não importa o que, onde ou com quem você comércio, sua empresa pode mitigar o risco quando as partes de um comércio ou o mercado mais amplo poderia ser adversamente afetado por uma ordem pretendida. Evitar impacto adverso de mercado, comparando a ordem com métricas como o volume médio negociado do instrumento. Defina tolerâncias de risco individuais para fundos, contas, estratégias, traders e instrumentos (valores mobiliários). Evite erros errôneos Ordens de algoritmos fugitivos Verificar uma ordem que é introduzida por erro ou exceder qualquer tipo de tolerância ao risco, como tomar uma posição muito grande Ordens de sinalização que excedem outros limiares de risco internos Obter uma visão consolidada da exposição ao risco em toda a empresa A exposição ao risco pode Ser visto para vários níveis, incluindo cliente, conta, comerciante, mesa de negociação e empresa. E se a sua empresa utiliza mais de uma aplicação de negociação e / ou negociações através de vários corretores, a tecnologia de limites de risco da InfoReach pode agregar informações de outros sistemas de negociação e fornecer uma visão única consolidada da exposição global ao risco em todas as classes de ativos. Fácil implantação em qualquer ambiente de negociação A nossa tecnologia de controlo de riscos está incluída no nosso InfoSeach TMS. Prelude e sistemas de negociação multi-broker HiFREQ. E agora também está disponível como um módulo independente e independente para empresas que usam outros EMS e OMS. Isso torna possível aplicar perfeitamente limites de risco pré-configurados a todo o fluxo de pedidos. Motor algorítmico de alta freqüência Use a tecnologia para algoritmos de negociação de alta latência e alta freqüência sem ter que construir e manter sua própria infraestrutura especializada. HiFREQ é nosso software de negociação de alta freqüência que suporta a negociação automatizada orientada por estratégia para ações, futuros, opções e câmbio. Ele fornece todos os componentes essenciais para facilitar o processamento de dezenas de milhares de ordens por segundo em latência sub-milésima de segundo. Acesse algoritmos de negociação de alta freqüência de corretores e outros provedores e implante estratégias de negociação complexas em classes de ativos. Crie, back-teste e implemente estratégias de negociação proprietárias em um ambiente de desenvolvimento de caixa-preta. A arquitetura escalável e sem intermediários permite que você execute múltiplas estratégias simultaneamente e as implante em vários servidores em vários destinos e centros de dados intermediários. O HiFREQ é um software adicional HFT para plataformas de negociação InfoReach que aproveita nossa arquitetura escalonável de três camadas e o mecanismo FIX para garantir alta velocidade e capacidade de alto rendimento. As ordens podem ser encaminhadas para qualquer destino global compatível com FIX. Nosso software HiFREQ HFT também está disponível de forma independente como uma solução turnkey black-box de negociação. Conectividade Global FIX de corretores Nossa arquitetura neutra de corretores e a vasta rede de roteamento de pedidos permitem acessar rapidamente qualquer destino na Rede de Intercâmbio de Informações Financeiras (FIX) global com um mínimo de tempo e custo. InfoReach atualmente se conecta a mais de 140 corretores, ECNs, MTFs, trocas, ATSs, dark pools, FX concessionários e bancos, e outras importantes fontes globais de liquidez para ações. Opções. Futuros. Forex renda fixa. Swaps de taxa de juros Você pode acessar uma ampla gama de serviços de corretagem, incluindo roteamento de ordens, acesso direto ao mercado (DMA) e estratégias. Mais de 500 algoritmos atualizados de execução de corretores em várias classes de ativos podem ser acessados ​​a partir de um único sistema, economizando tempo, recursos e custos. Para garantir desempenho superior, confiabilidade, baixa latência e alta taxa de transferência, o InfoReach fornece conectividade de mercado e de broker através de sua própria rede InfoReach FIX (IFN). Enquanto muitos destinos já estão certificados, a conectividade FIX para qualquer destino compatível pode ser estabelecida facilmente dentro de dias. Como um benefício adicional, o IFN fornece um recurso de alerta em tempo real que notifica os comerciantes sempre que um destino de negociação em nossa rede de conectividade torna-se irrelevante, independentemente de uma ordem ou alteração de ordem estar em jogo. Isso lhe dá a oportunidade de redirecionar ordens para um corretor disponível bem antes do fechamento do mercado. Para aqueles que desejam personalizar e manter sua própria rede FIX de roteador-roteador. O software IFN está disponível para compra no InfoReach. Para saber mais, visite a InfoReach Financial Information Exchange Network Para visualizar uma lista parcial de algos de corretor atualmente disponíveis através de nossa rede de conectividade de Intercâmbio de Informações Financeiras, visite o Broker Algos Algoritmos de execução A negociação algorítmica é uma ferramenta essencial na busca pela geração e preservação alfa e InfoReach Tecnologia foi projetado desde o primeiro dia para permitir que ele com o mais alto nível de eficiência. Assim, ambas as nossas plataformas de negociação TMS e Prelude incluem um conjunto de algoritmos pré-construídos para estratégias de execução populares. E nós fornecemos o código fonte para que os clientes podem facilmente personalizar e back-testar algoritmos. Os traders Buy-side também podem acessar mais de 500 algoritmos de execução atualizados em várias classes de ativos de mais de 40 corretores globais e provedores de terceiros. Com integração perfeita em uma plataforma de execução de multi-broker trade. Os clientes InfoReach podem ganhar vantagem em mercados em rápida mudança e ferozmente competitivos. Para o máximo em negociação em caixa-preta, InfoReach oferece nosso mecanismo algorítmico HiFREQ para a criação e implantação de estratégias de alta freqüência. O HiFREQ pode ser usado independentemente como uma solução de negociação de caixa preta autônoma, ou como parte da plataforma de negociação InfoReach TMS ou Prelude. Não importa qual solução você escolhe, tecnologia InfoReach pode economizar o tempo eo custo de desenvolver seus próprios algos da terra acima. E nossa rede de conectividade de baixa latência pode ajudar a garantir o melhor desempenho de execução nos atuais mercados globais. Saiba mais sobre os algoritmos de execução disponíveis através das plataformas de negociação InfoReach Portfólio e caixa de venda Sell-side OEMS para comércio global Agora sell-side empresas podem automatizar e otimizar todo o seu portfólio e negociação de ordem única com uma solução de custo eficaz. O Sistema de Gerenciamento de Pedidos e Execuções (OEMS) InfoReach integra a funcionalidade do OMS com as ferramentas de negociação inteligentes e os recursos avançados de execução de um sistema de gerenciamento de negócios de força empresarial. É a resposta elegante tecnologia para aqueles que procuram o melhor dos dois mundos unificados em uma única plataforma, personalizável. Nosso software de gerenciamento de comércio fornece mesa de negociação sell-side com a tecnologia e ferramentas para levar ordens de cliente e cestas através do ciclo de execução mais eficiente. Começando com a análise pré-negociação dos pedidos de clientes, o InfoReach Sell-Side TMS envolve o ciclo de execução do comércio com análises pré-negociação, pós-negociação e comercial. Ele acompanha o desempenho em relação a vários benchmarks e mantém tanto comerciante e cliente a par do progresso de execução e resultados. Com a tecnologia EMS especificamente projetada para negociações de alto volume, o InfoReach OEMS permite a preparação e o gerenciamento rápidos e de alta capacidade da ordem. Os comerciantes podem transformar até cestas de milhares de nomes em segundos. Algoritmos embutidos. Integração com centenas de algoritmos de terceiros. Conectividade a uma ampla gama de mercados globais ea capacidade de customizar a execução ea lógica de roteamento oferecem aos vendedores do lado do mercado um conjunto superior de ferramentas para melhorar o desempenho da execução. Obtenha o poder de fazer mais com um único sistema de gerenciamento de comércio: Automatize todo o processo de gestão de negócios e ordens, desde o recebimento de ordens de clientes até a análise pós-negociação de execução até relatórios regulatórios (OATS e TRFACT) , Verificações pré-negociação. Manipulação de erros de execução e relatórios regulatórios Aumente o desempenho com recursos avançados de estoque único e de listagem de negociação, incluindo índice, pares. E negociação de cesta de vários dias Aceda rapidamente à liquidez e empregue estratégias algorítmicas em vários locais e destinos com a nossa rede de conectividade baseada em FIX Aproveite as oportunidades de mercado instantâneas com gráficos interactivos, gráficos e mapas de calor Monitorize todas as posições de negociação globais (executadas, Ordens de serviço) em tempo real entre instrumentos e contas Gerenciar riscos com controles de risco automatizados. Aplicar uma hierarquia de salvaguardas e limites através de um espectro de variáveis ​​(como comerciante, instrumento, posição, unidade e destino) e disparar alertas para ajustar os comércios ou ordens de bloco Além disso, o software de gestão comercial InfoReach pode ser integrado com o nosso motor algorítmico HiFREQ para Facilitam o processamento de dezenas de milhares de ordens por segundo em latência de sub-milissegundos. O HiFREQ fornece todos os componentes essenciais para a criação, teste e implantação de estratégias de alta freqüência. Para aprender mais, visite o motor algorítmico de alta freqüência. Crie um ambiente de negociação personalizado com uma implantação rápida como o raio de luz Enquanto o OEM da InfoReach é fornecido com a maioria das funcionalidades prontas para o comércio, ele pode ser personalizado para atender às suas necessidades específicas de gerenciamento e execução de negócios. Com a sua escolha de instalação no local ou hospedagem em qualquer um de nossos centros de dados globais, InfoReach médias de um tempo de implantação líder da indústria de apenas 3 semanas multi-corretor baseado na Web negociação com um serviço de backup OMS EMS backup Aceder a várias corretoras trading mesas E serviços de execução algorítmica em todo o mundo a partir de qualquer PC Internet-ready usando o nosso Brokereach trading portal (Brokereach). Esta simples aplicação baseada na Web permite consolidar ordens e execuções em vários locais e monitorar a atividade de negociação em tempo real. Você pode se conectar a um número ilimitado de corretores através de um único ponto de acesso, sem nenhum custo. Brokereach também pode servir como um serviço gratuito para o backup do OMS ou backup EMS. Nossos servidores seguros podem armazenar seus dados de execução de negócios regularmente ao longo do dia, incluindo as posições executadas e residuais. Isso permite que você rapidamente desenrolar ou concluir comércios quando seu sistema de comércio habitual sofre uma interrupção. Acesso direto ao mercado O InfoReach oferece uma infra-estrutura de acesso direto ao mercado (DMA) para conectar o lado vendido aos destinos comerciais em todo o mundo diretamente ou através de corretores DMA. Nossos clientes de OEM também podem estender o serviço de DMA a seus clientndashallowing do buy-side que competem mais eficazmente para o negócio. Com conectividade pronta para as principais fontes globais de liquidez, incluindo trocas, ECNs, MTFs, ATSs, FX concessionários e bancos, sell-side empresas podem aumentar o nível de serviços comerciais que prestam aos clientes. E com a tecnologia de negociação que suporta tipos de pedidos específicos de troca, os comerciantes podem agilizar o gerenciamento de pedidos e melhorar a execução de negócios. Projetado para negociação confiável e de alto desempenho Como com toda a tecnologia InfoReach. Nossa infra-estrutura de DMA é projetada especificamente para suportar baixa latência, alto volume de negociação. Nossa arquitetura flexível e escalável pode ser configurada para suportar requisitos DMA globais de sistemas de alta velocidade e de alto throughput, até o gerenciamento e execução de pedidos corporativos. E múltiplas co-localizações em data centers estratégicos globais nos permitem fornecer acesso de mercado mais rápido e eficiente. Como um provedor confiável de tecnologia de negociação independente, empresa-força desde 1995, InfoReach oferece a confiabilidade comprovada e serviço incomparável sua empresa pode contar para deployndashand sponsorndashtrue acesso direto ao mercado. Conectividade Global FIX Obtenha conectividade confiável e de alto desempenho para qualquer destino na rede global Financial Information Exchange (FIX) com um mínimo de tempo e custo. A rede InfoReach FIX (IFN) fornece conectividade FIX às principais fontes globais de liquidez para ações. Opções. Futuros. Forex renda fixa. Swaps de taxa de juro. Você pode acessar trocas, ECNs, MTFs, ATSs, dark pools, revendedores de FX e bancos e outras contrapartes através de um único gateway. Nossa arquitetura exclusiva para a conectividade do Financial Exchange de informações garante um desempenho superior, confiabilidade, baixa latência e alta produtividade. O IFN pode lidar com volumes extremamente altos de pedidos, emendas e execuções, incluindo várias cestas de milhares de nomes cada. Modelo distinto multi-hub elimina estrangulamentos As redes típicas hub-and-spoke fornecem conectividade FIX através de um único ponto (o hub) para vários participantes comerciais (os spokes). Mas, uma vez que TODAS as mensagens de todas as contrapartes devem primeiro ser recebidas e analisadas pelo mesmo hub compartilhado antes de serem roteadas para os destinos apropriados, os gargalos na fila de mensagens e na taxa de transferência são comuns. Nossa rede de Intercâmbio de Informações Financeiras fornece múltiplas conexões (hubs) por meio de gateways de corretores individuais. Os participantes da negociação podem enviar ordens e receber execuções simultaneamente, assegurando assim maior rendimento e acesso mais rápido ao mercado global. Conveniência e confiabilidade O IFN oferece administração FIX completa, gerenciamento de conectividade e suporte global 247. Todos fornecidos por uma equipe de rede FIX experiente que alivia a sua organização da carga de trabalho técnico e carga de responsabilidade. O que é mais, a arquitetura de sistema de alta disponibilidade do IFN, vários gatewayshubs e infra-estrutura de rede redundante garantem confiabilidade para suas operações comerciais. Ideal para empresas que desejam obter os benefícios de uma infra-estrutura de mensagens FIX de alto desempenho e conectividade a um preço acessível, a Rede InfoView FIX está disponível para implantação imediata. Para saber mais sobre nossa conectividade de Intercâmbio de Informações Financeiras, visite a Rede FIX da InfoReach. Algoritmos de execução A capacidade de vender lados para fornecer algoritmos de execução para o lado da compra em tempo hábil é um componente essencial de competir pelo negócio do cliente e ganhar fluxo de pedidos. A tecnologia InfoReach foi projetada desde o primeiro dia para permitir o desenvolvimento e o roll-out de algoritmos com o mais alto nível de eficiência. Para começar, nosso OEMS inclui um conjunto de algoritmos pré-construídos para estratégias de execução populares. E nós fornecemos o código fonte para que os clientes podem facilmente personalizar e back-testar algoritmos. O InfoReach Sell-Side TMS também possui um ambiente de desenvolvimento de caixa-preta para você criar, testar e usar estratégias de negociação proprietárias. A arquitetura escalável permite que você execute várias estratégias simultaneamente e as implante em vários servidores em vários destinos e centros de dados. Para baixa latência, negociação de alta freqüência (HFT). O InfoReach oferece o nosso motor algorítmico HiFREQ. Você pode desenvolver, testar e personalizar algos para negociação de ações, futuros, opções e divisas com capacidade de produção de dezenas de milhares de pedidos por segundo em latência sub-milissegundo. Para aprender mais, visite o motor algorítmico de alta freqüência. Além disso, o InfoReach fornece acesso a algoritmos em várias classes de ativos de mais de 40 corretores globais e provedores de terceiros. A integração perfeita com nossos OEMs permite que os comerciantes implementem rapidamente estratégias para obter uma vantagem em mercados em rápida mudança e ferozmente competitivos. Não importa qual solução você escolhe, tecnologia InfoReach pode economizar o tempo eo custo de desenvolver seus próprios algos da terra acima. E nossa rede de conectividade de baixa latência pode ajudar a garantir o melhor desempenho de execução nos atuais mercados globais. Saiba mais sobre os algoritmos de execução disponíveis através das plataformas de negociação InfoReach Análise de custos de transação Melhore a qualidade da execução, otimize as estratégias de negociação e aumente a eficiência operacional com análises de negociação aprimoradas e interativas e Análise de Custo de Transações (TCA). O InfoReach Second Opinion é um serviço independente que integra análises de custos de transações pré-comerciais e históricas com análises em tempo real para ajudá-lo a preservar alfa e reduzir custos de transação. Analítica pré e comercial previsão de custos de negociação e impacto no mercado para as condições atuais do mercado. Um formato interativo ajuda os comerciantes a escolher e ajustar rapidamente estratégias de execução baseadas em mudanças de momento a momento. E as análises pós-negociação avaliam o desempenho e os custos de execução uma vez que o comércio é concluído. Segundo Opinião também poupa tempo comerciantes e tédio ao usar análises pré-negociação para definir estratégias de execução para grandes cestas e carteiras. Isso pode ser uma vantagem substancial quando se lida com carteiras de cem e mil instrumentos. Projeções mais precisas para a execução de ordens em tempo real Segundo Opinião vai um passo além do software TCA típico por factoring no comércio em tempo real e variáveis ​​de mercado, incluindo volume, volatilidade e tendências de mercado bem como o progresso de uma execução de ordem pretendida. Com base nas condições de mercado e no estado de execução, re-estima as projeções e atualiza-o de qualquer mudança significativa na previsão. Os comerciantes, em seguida, podem ajustar o curso de execução de negócios residuais ao longo do dia para perseguir alfa e reduzir o risco. Integração perfeita com outros provedores O Second Opinion vem integrado com as plataformas de negociação InfoReach ou está disponível via API como um serviço independente neutro para corretores. Além disso, ele pode integrar software TCA de outros provedores, permitindo que você visualize e compare avaliações de comércio de várias fontes em uma tela. Os comerciantes podem visualizar as análises de negociação diretamente de seu bloco de negociação ou qualquer outro componente de seu ambiente de negociação. Para saber como Second Opinion pode ajudá-lo a melhorar a qualidade da execução do comércio de instrumentos individuais e portfólios, visite Análise de custo de transação High Frequency Scalping Strategies HFT scalping estratégias desfrutar de várias características altamente desejáveis, em comparação com as estratégias de baixa freqüência. A estratégia é altamente rentável, com uma relação de Sharpe em excesso de 9 (líquido de custos de transação de 14 prt) O desempenho é consistente e de confiança, sendo Com base em um grande número de negócios (10-20 por dia) A estratégia tem baixo, ou correlação negativa com os índices de ações e volatilidade subjacentes Não há risco durante a noite Fundo sobre HFT Scalping Estratégias A atratividade de tais estratégias é inegável. Então, como é que um vai sobre o seu desenvolvimento É importante para o leitor a familiarizar-se com alguns dos antecedentes de alta freqüência de negociação em geral e escalpelamento estratégias em particular. Especificamente, eu recomendaria ler os seguintes posts: Execução vs Alpha Generation em HFT Estratégias A chave para a compreensão HFT estratégias é que a execução é tudo. Com estratégias de baixa freqüência, uma grande quantidade de trabalho é investigar fontes de alfa, muitas vezes usando técnicas matemáticas e estatísticas altamente sofisticadas para identificar e separar o sinal alfa do ruído de fundo. Estratégia alfa contas de talvez até 80 do retorno total em uma estratégia de baixa freqüência, com execução compõem os restantes 20. Não é que a execução não é importante, mas há apenas tantos pontos de base que se pode ganhar (ou salvar) Em uma estratégia com volume de negócios mensal. Em contrapartida, uma estratégia de alta freqüência é altamente dependente da execução do comércio, que pode representar 80 ou mais do retorno total. Os algoritmos que geram a alfa da estratégia são frequentemente muito simples e podem fornecer somente o mais pequeno das bordas. No entanto, essa vantagem muito pequena, ampliada em milhares de negócios, é suficiente para produzir um retorno significativo. E uma vez que o risco é espalhado por um grande número de incrementos de tempo muito pequenos, a taxa de retorno pode tornar-se incrivelmente elevada em uma base ajustada ao risco: Sharpe Ratios de 10 ou mais, são comumente alcançados com estratégias HFT. Em muitos casos, um algoritmo de HFT procura estimar a probabilidade condicional de um uptick ou downtick no subjacente, inclinando-se sobre o lance ou preço de oferta em conformidade. As ordens fornecidas podem ser posicionadas na frente da fila para assegurar uma taxa de enchimento adequada, as leis de probabilidade farão o resto. Assim, no contexto HFT, muito esforço é gasto em atenuar a latência e no desenvolvimento de técnicas para estabelecer e manter prioridade no livro de ordem de limite. Outra grande preocupação é monitorar a dinâmica do livro de pedidos para sinais de que a pressão do livro pode estar se movendo contra quaisquer ordens abertas, para que possam ser canceladas em tempo útil, evitando a seleção adversa por comerciantes informados ou um acúmulo de estoque indesejado. Em uma estratégia de escalpelamento de alta freqüência, é comumente se procura capturar uma média de entre 12 a 1 carrapatos por comércio. Por exemplo, a estratégia de escalpelamento VIX ilustrada aqui é em média de 23 por contrato por comércio, isto é, um pouco menos de 12 um tique no contrato de futuros. A entrada e saída de comércio é efetuada usando ordens de limite, uma vez que não há espaço para acomodar a derrapagem em um sistema de negociação que gera menos de um único tick por comércio, em média. Tal como acontece com a maioria das estratégias de HFT, os algoritmos alfa são apenas moderadamente sofisticados, ea estratégia é altamente dependente da obtenção de uma taxa de preenchimento aceitável (a proporção de ordens de limite que são executadas). A importância de atingir uma taxa de preenchimento suficientemente elevada é claramente ilustrada no primeiro dos dois postos referidos acima. Então, o que é uma taxa de preenchimento aceitável para uma estratégia de HFT Preencher as taxas I8217m vai abordar a questão das taxas de preenchimento, incidindo sobre um subconjunto crítico do problema: preenchimentos que ocorrem no extremo da barra, também conhecido como 8220extreme hits8221. These are limit orders whose prices coincide with the highest (in the case of a sell order) or lowest (in the case of a buy order) trade price in any bar of the price series. Limit orders at prices within the interior of the bar are necessarily filled and are therefore uncontroversial. But limit orders at the extremities of the bar may or may not be filled and it is therefore these orders that are the focus of attention. By default, most retail platform backtest simulators assume that all limit orders, including extreme hits, are filled if the underlying trades there. In other words, these systems typically assume a 100 fill rate on extreme hits. This is highly unrealistic: in many cases the high or low of a bar forms a turning point that the price series visits only fleetingly before reversing its recent trend, and does not revisit for a considerable time. The first few orders at the front of the queue will be filled, but many, perhaps the majority of, orders further down the priority order will be disappointed. If the trader is using a retail trading system rather than a HFT platform to execute his trades, his limit orders are almost always guaranteed to rest towards the back of the queue, due to the relatively high latency of his system. As a result, a great many of his limit orders 8211 in particular, the extreme hits 8211 will not be filled. The consequences of missing a large number of trades due to unfilled limit orders are likely to be catastrophic for any HFT strategy. A simple test that is readily available in most backtest systems is to change the underlying assumption with regard to the fill rate on extreme hits 8211 instead of assuming that 100 of such orders are filled, the system is able to test the outcome if limit orders are filled only if the price series subsequently exceeds the limit price. The outcome produced under this alternative scenario is typically extremely adverse, as illustrated in first blog post referenced previously. In reality, of course, neither assumption is reasonable: it is unlikely that either 100 or 0 of a strategy8217s extreme hits will be filled 8211 the actual fill rate will likely lie somewhere between these two outcomes. And this is the critical issue: at some level of fill rate the strategy will move from profitability into unprofitability. The key to implementing a HFT scalping strategy successfully is to ensure that the execution falls on the right side of that dividing line. Implementing HFT Scalping Strategies in Practice One solution to the fill rate problem is to spend millions of dollars building HFT infrastructure. But for the purposes of this post let8217s assume that the trader is confined to using a retail trading platform like Tradestation or Interactive Brokers. Are HFT scalping systems still feasible in such an environment The answer, surprisingly, is a qualified yes 8211 by using a technique that took me many years to discover. To illustrate the method I will use the following HFT scalping system in the E-Mini SampP500 futures contract. The system trades the E-Mini futures on 3 minute bars, with an average hold time of 15 minutes. The average trade is very low 8211 around 6, net of commissions of 8 prt. But the strategy appears to be highly profitable, due to the large number of trades 8211 around 50 to 60 per day, on average. Por enquanto, tudo bem. But the critical issue is the very large number of extreme hits produced by the strategy. Take the trading activity on 1018 as an example (see below). Of 53 trades that day, 25 (47) were extreme hits, occurring at the high or low price of the 3-minute bar in which the trade took place. Overall, the strategy extreme hit rate runs at 34, which is extremely high. In reality, perhaps only 14 or 13 of these orders will actually execute 8211 meaning that remainder, amounting to around 20 of the total number of orders, will fail. A HFT scalping strategy cannot hope to survive such an outcome. Strategy profitability will be decimated by a combination of missed, profitable trades and losses on trades that escalate after an exit order fails to execute. So what can be done in such a situation Manual Override, MIT and Other Interventions One approach that will not work is to assume naively that some kind of manual oversight will be sufficient to correct the problem. Let8217s say the trader runs two versions of the system side by side, one in simulation and the other in production. When a limit order executes on the simulation system, but fails to execute in production, the trader might step in, manually override the system and execute the trade by crossing the spread. In so doing the trader might prevent losses that would have occurred had the trade not been executed, or force the entry into a trade that later turns out to be profitable. Equally, however, the trader might force the exit of a trade that later turns around and moves from loss into profit, or enter a trade that turns out to be a loser. There is no way for the trader to know, ex-ante, which of those scenarios might play out. And the trader will have to face the same decision perhaps as many as twenty times a day. If the trader is really that good at picking winners and cutting losers he should scrap his trading system and trade manually An alternative approach would be to have the trading system handle the problem, For example, one could program the system to convert limit orders to market orders if a trade occurs at the limit price (MIT), or after x seconds after the limit price is touched. Again, however, there is no way to know in advance whether such action will produce a positive outcome, or an even worse outcome compared to leaving the limit order in place. In reality, intervention, whether manual or automated, is unlikely to improve the trading performance of the system. What is certain, however, is that by forcing the entry and exit of trades that occur around the extreme of a price bar, the trader will incur additional costs by crossing the spread. Incurring that cost for perhaps as many as 13 of all trades, in a system that is producing, on average less than half a tick per trade, is certain to destroy its profitability. Successfully Implementing HFT Strategies on a Retail Platform For many years I assumed that the only solution to the fill rate problem was to implement scalping strategies on HFT infrastructure. One day, I found myself asking the question: what would happen if we slowed the strategy down Specifically, suppose we took the 3-minute E-Mini strategy and ran it on 5-minute bars My first realization was that the relative simplicity of alpha-generation algorithms in HFT strategies is an advantage here. In a low frequency context, the complexity of the alpha extraction process mitigates its ability to generalize to other assets or time-frames. But HFT algorithms are, by and large, simple and generic: what works on 3-minute bars for the E-Mini futures might work on 5-minute bars in E-Minis, or even in SPY. For instance, if the essence of the algorithm is something as simple as: 8220buy when the price falls by more than x below its y-bar moving average8221, that approach might work on 3-minute, 5-minute, 60-minute, or even daily bars. So what happens if we run the E-mini scalping system on 5-minute bars instead of 3-minute bars Obviously the overall profitability of the strategy is reduced, in line with the lower number of trades on this slower time-scale. But note that average trade has increased and the strategy remains very profitable overall. More importantly, the average extreme hit rate has fallen from 34 to 22. Hence, not only do we get fewer, slightly more profitable trades, but a much lower proportion of them occur at the extreme of the 5-minute bars. Consequently the fill-rate issue is less critical on this time frame. Of course, one can continue this process. What about 10-minute bars, or 30-minute bars What one tends to find from such experiments is that there is a time frame that optimizes the trade-off between strategy profitability and fill rate dependency. However, there is another important factor we need to elucidate. If you examine the trading record from the system you will see substantial variation in the extreme hit rate from day to day (for example, it is as high as 46 on 1018, compared to the overall average of 22). In fact, there are significant variations in the extreme hit rate during the course of each trading day, with rates rising during slower market intervals such as from 12 to 2pm. The important realization that eventually occurred to me is that, of course, what matters is not clock time (or 8220wall time8221 in HFT parlance) but trade time: i. e. the rate at which trades occur. Wall Time vs Trade Time What we need to do is reconfigure our chart to show bars comprising a specified number of trades, rather than a specific number of minutes. In this scheme, we do not care whether the elapsed time in a given bar is 3-minutes, 5-minutes or any other time interval: all we require is that the bar comprises the same amount of trading activity as any other bar. During high volume periods, such as around market open or close, trade time bars will be shorter, comprising perhaps just a few seconds. During slower periods in the middle of the day, it will take much longer for the same number of trades to execute. But each bar represents the same level of trading activity, regardless of how long a period it may encompass. How do you decide how may trades per bar you want in the chart As a rule of thumb, a strategy will tolerate an extreme hit rate of between 15 and 25, depending on the daily trade rate. Suppose that in its original implementation the strategy has an unacceptably high hit rate of 50. And let8217s say for illustrative purposes that each time-bar produces an average of 1, 000 contracts. Since volatility scales approximately with the square root of time, if we want to reduce the extreme hit rate by a factor of 2, i. e. from 50 to 25, we need to increase the average number of trades per bar by a factor of 22, i. e. 4. So in this illustration we would need volume bars comprising 4,000 contracts per bar. Of course, this is just a rule of thumb 8211 in practice one would want to implement the strategy of a variety of volume bar sizes in a range from perhaps 3,000 to 6,000 contracts per bar, and evaluate the trade-off between performance and fill rate in each case. Using this approach, we arrive at a volume bar configuration for the E-Mini scalping strategy of 20,000 contracts per bar. On this 8220time8221-frame, trading activity is reduced to around 20-25 trades per day, but with higher win rate and average trade size. More importantly, the extreme hit rate runs at a much lower average of 22, which means that the trader has to worry about maybe only 4 or 5 trades per day that occur at the extreme of the volume bar. In this scenario manual intervention is likely to have a much less deleterious effect on trading performance and the strategy is probably viable, even on a retail trading platform. (Note: the results below summarize the strategy performance only over the last six months, the time period for which volume bars are available). Concluding Remarks We have seen that is it feasible in principle to implement a HFT scalping strategy on a retail platform by slowing it down, i. e. by implementing the strategy on bars of lower frequency. The simplicity of many HFT alpha generation algorithms often makes them robust to generalization across time frames (and sometimes even across assets). An even better approach is to use volume bars, or trade-time, to implement the strategy. You can estimate the appropriate bar size using the square root of time rule to adjust the bar volume to produce the requisite fill rate. An extreme hit rate if up to 25 may be acceptable, depending on the daily trade rate, although a hit rate in the range of 10 to 15 would typically be ideal. Finally, a word about data. While necessary compromises can be made with regard to the trading platform and connectivity, the same is not true for market data, which must be of the highest quality, both in terms of timeliness and completeness. The reason is self evident, especially if one is attempting to implement a strategy in trade time, where the integrity and latency of market data is crucial. In this context, using the data feed from, say, Interactive Brokers, for example, simply will not do 8211 data delivered in 500ms packets in entirely unsuited to the task. The trader must seek to use the highest available market data feed that he can reasonably afford. That caveat aside, one can conclude that it is certainly feasible to implement high volume scalping strategies, even on a retail trading platform, providing sufficient care is taken with the modeling and implementation of the system. StreamBase Releases Order Execution Strategies for HFT StreamBase Launches a new library of execution strategies for high frequency trading. StreamBase Systems, a provider of complex event processing (CEP) technology, today announced the release of a new library of open, extensible order execution trading strategies. 8220StreamBase8217s approach to providing open, extensible trading strategies allows firms to add their own intellectual property and differentiate their trading strategies in the market,8221 said Richard Tibbetts, CTO, StreamBase, in a company release. 8220Each strategy is 100 customizable and integrated into our existing trading system frameworks. This integration allows firms to focus on developing unique strategies, back testing and iterating the business logic in their algorithms rather than spend time on the underlying trading infrastructure which is already integrated with basic strategies, with pre-built connectivity and pre-optimized for performance. 822082328232StreamBase8217s frameworks for Capital Markets have three key components designed to accelerate time-to-market: pre-built market data connectivity, sample business logic and multiple visualization options. The frameworks are 100 customizable, allowing firms the freedom to implement their own proprietary trading strategies on StreamBase8217s high-performance CEP platform while offering the rapid time to market of a single-purpose solution. StreamBase8217s customizable order execution strategies are: 9Volume Weighted Average Price (VWAP), 9Time Weighted Average Price (TWAP), 9Arrival Price Implementation Shortfall, 9Percentage of Participation, 9Vector Volume, 9Vector Quantity, 9Scaling, and 9Percentage of Volume (POV). 9